来源：市场资讯

北京时间4月17日晚，中国现制茶饮品牌霸王茶姬正式在美国纳斯达克上市，发行价28美元，股票代码为CHA，即“茶”的拼音。霸王茶姬成为首家登陆美股市场的新式茶饮企业。

公司创始人、董事长兼首席执行官张俊杰、首席财务官黄鸿飞以及公司管理层和员工代表等出席了敲钟仪式。

根据招股书披露，截至2024年末，霸王茶姬全球门店数量达6440家，较2022年的1087家实现爆发式增长。2024年度GMV（商品交易总额）达295亿元，海外市场已覆盖马来西亚、新加坡、泰国等国家，海外门店达156家。值得关注的是，其洛杉矶首店即将落地。

公司表示，本次募集资金将主要用于全球供应链体系建设及国际市场拓展，计划2025年新增1000—1500家门店。招股书显示，自2024年12月31日至今，已有207家新店投入运营，另有442家门店正在筹建中。

行业分析师指出，在古茗、蜜雪冰城相继登陆港股后，霸王茶姬选择美股上市，既彰显其全球化战略雄心，也将推动中国现制茶饮行业进入资本化、规范化发展新阶段。随着"出海战略"的加速实施，霸王茶姬有望以美股上市为契机，进一步扩大国际市场份额，巩固其在中国新茶饮品牌中的头部地位。

去年GMV同比增加173%

全球门店数量增至6440家

资料显示，霸王茶姬成立于2017年11月17日，运营总部位于四川省成都市锦江区。据招股书显示，2024年，霸王茶姬GMV295亿元，同比增加173%。

记者对比发现，这样的增速在奶茶行业排第一。2023年，霸王茶姬GMV108亿元，在上市新茶饮企业中排名第四，次于蜜雪冰城、古茗（01364.HK）和茶百道（02555.HK）。也就是说，霸王茶姬一年时间GMV排名在上市新茶饮企业中升至第二名。

记者注意到，近几年霸王茶姬门店数量陡增，2024年其全球门店数量达6440家，同比增加83%。过去三年，2022年至2024年，其全球门店数量分别为1087家、3511家、6440家，几乎每年呈现翻倍增长态势。

霸王茶姬此次发行14,683,991股，募资4.11亿美元。承销商还可在 30 天内认购最多 2,202,598股A类普通股。

四位独立投资者表示有意以非约束性方式认购本次发行中发行的ADS，认购金额合计不超过2.05亿美元，认购价格与本次发行的其他 ADS 相同。

四位独立投资者包括：鼎晖投资管理有限公司关联公司管理的一个或多个基金认购金额不超过8000万美元；RWC Asset Management LLP和RWC Asset Advisors (US) LLC 管理或提供咨询的投资基金和委托认购金额不超过6000万美元；安联环球投资者亚太有限公司代表所管理的基金认购金额不超过5000万美元；以及欧力士亚洲资产管理有限公司代表所管理的基金认购金额不超过1500万美元。这些投资者将认购的 ADS 数量将最多为7,592,592股 ADS，约占本次发行ADS总数的51.7%。

以发行价计算，公司估值约51亿美元。

在美股持续动荡之际，霸王茶姬成功登陆美股市场，霸王茶姬也是继古茗控股、蜜雪冰城之后，国内又一家要在资本市场上市的咖啡奶茶企业。

霸王茶姬年营收124亿 净利25亿

霸王茶姬成立于2017年，创立之初，霸王茶姬坚持以原叶鲜奶茶为主打，原材料也尽量简单，仅保留原叶茶、优质牛乳和基底乳。

霸王茶姬2024年第四季度净利为6.44亿元，较上年同期的3.1亿元增长108%，较上一季度的6.46亿元基本持平。

截至2024年12月31日，霸王茶姬的总资产为66亿元（约9亿美元）。

CFO为Hongfei Huang (Aaron)，Wei Jen Hu、Chi Xu分别为副总裁。

海底捞创始人张勇为霸王茶姬的董事。

IPO前，张俊杰持有19.9%的A类股，及38.7%的B类股；Dengfeng Yin持有7.1%的A类股；XVC Entities持有20.3%的A类股；Congbi Qiushi Entities持有10.6%的A类股。

IPO后，张俊杰持有18.3%的A类股，及35.6%的B类股，有89%的投票权；Dengfeng Yin持有6.6%的A类股，有1.6%的投票权；

XVC Entities持有18.7%的A类股，有4.4%的投票权；Congbi Qiushi Entities持有9.7%的A类股，有2.3%的投票权。

（转自：中国地产基金百人会）